中国银河证券：聚焦“科技轮动+防御配置”均衡布局策略
36氪获悉，中国银河证券研报称，聚焦“科技轮动+防御配置”均衡布局策略。关注一，受益于产品涨价及业绩修复逻辑的方向，重点布局基础化工、石油石化、有色金属（小金属）、建筑材料、钢铁板块等。关注二，重视防御性底仓的配置价值，涉及煤炭、煤化工、金融（银行）、公用事业、新能源等。关注三，科技景气与产业趋势未改，本轮科技行情背后具备产业趋势驱动和业绩支撑逻辑，具备业绩支撑的细分领域或将持续受益，但需要警惕短期交易集中与外围情绪波动风险。随着部分热点高位分化，内部轮动特征或将显现，关注半导体、其他电子、商业航天、通信设备、算力、存储、人形机器人、储能等。
中国银河证券建议投资者采取“科技轮动+防御配置”的均衡策略。在周期性板块方面，建议关注受益于产品涨价和业绩修复的行业，如基础化工、石油石化、有色金属、建筑材料和钢铁。同时，报告强调了防御性配置的重要性，推荐煤炭、煤化工、金融、公用事业及新能源等板块。
在科技领域，银河证券认为产业趋势和业绩支撑是本轮科技行情的主要驱动力，尽管短期内需警惕交易集中和情绪波动风险。随着市场热点分化，科技内部轮动有望出现，建议关注半导体、电子、商业航天、通信设备、算力、存储、人形机器人及储能等细分领域。
该策略旨在帮助投资者在当前市场环境下，平衡周期性机会与防御性需求，并把握科技板块的轮动机会。
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