华泰证券A股策略：短期继续保持均衡配置
36氪获悉，华泰证券发布A股策略指出，短期A股进入AI链产业催化相对真空与宏观风险再定价的叠加窗口。上周五远超预期的非农数据触发全球流动性收紧定价，美债收益率与美元指数大幅上行，纳指100等风险资产显著回调，叠加AI链海外龙头指引不及预期与短期筹码拥挤,市场风格出现再平衡迹象,主要矛盾由产业景气转向宏观风险定价。复盘纳指100强动量行情后跌超2%+美债上行的情形，A股月度维度承压概率较高，金融/价值占优、成长承压。因此，配置上，建议适度止盈AI链，待波动率回落后再吸筹，向宏观再定价中期望收益较高的银行及一季报后超额收益相对EPS变化有性价比的小金属、包装印刷等再平衡。
华泰证券发布A股策略报告，指出当前市场正面临宏观风险重新定价的窗口期。上周超预期的非农数据导致全球流动性收紧预期升温，美债收益率和美元指数走高，风险资产出现回调，AI产业链的海外龙头业绩指引不及预期也加剧了市场风格的再平衡。在此背景下，市场的主要矛盾已从产业景气度转向宏观风险定价。因此，策略建议投资者适度获利了结AI链相关股票，待市场波动性下降后再考虑重新吸纳。同时，建议将配置重心转向宏观风险定价中预期收益较高的银行板块，以及在一季报披露后，在超额收益与每股收益增长之间具有性价比的小金属和包装印刷等行业。
该策略报告为投资者提供了在当前宏观经济不确定性增加和市场风格切换背景下的资产配置建议，有助于规避风险并抓住潜在的投资机会。
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